什么是DeFi

去中心化金融（Decentralized Finance，简称DeFi）是一种建立在区块链上的金融，它不依赖券商、交易所或银行等金融机构提供金融工具，而是利用区块链上的智能合约（例如以太坊）进行金融活动。DeFi平台允许人们向他人借出或借入资金，交易加密货币，并在类似储蓄的账户中获得利息。

DeFi和传统金融有什么区别？

去中心化金融（DeFi)与之相对的就是中心化金融（CeFi），也就是我们日常最常见的金融机构，如基金、证券、银行、保险。传统金融机构需要通过信息核实来确定金融服务对象的信用额度，且无论是储蓄或者是借贷，我们都需要传统金融机构作为「中间人」，如此一来，资金的流动性效率降低，且风险也较为不可控。而DeFi利用区块链核实用户的链上身份，任何人都可以利用数字资产参与智能合约协议完成借贷与交易，无需「中间人」，提高资金的流动性从而增加用户的收益。

如何玩转DeFi？

和传统的金融世界相比，DeFi显得更好玩一些，您可以在区块链上完成在传统金融世界支持的活动，但速度更快，不需要文书和第三方，只需要准备好加密货币与加密钱包即可，下面我们介绍DeFi世界最常见的四种去中心化金融服务。

1.流动性挖矿

您可以参与DeFi 平台互动或提供流动性（如在平台交易、抵押资产、放款、借款），且能获得该平台发行的加密货币作为奖励。

2.自动做市商

自动做市商(Automated Market Maker, AMM) 是一种去中心化交易所（DEX）协议，以数学公式来为资产进行定价。您不需要在另一边有交易对手（另一位交易者）进行交易。取而代之的是，您与智能合约进行互动，该合约为您「创造」市场。

3.质押

您可以将加密货币放在平台上并锁仓，而该期间内你无法动用这笔资金，到期赎回后会获得相应的加密货币奖励。

4.借贷

您可以在流动性交易池里尝试借贷服务，借方和贷方通过流动性交易池进行借贷，每笔贷款和借款的利率由交易池的流动性决定，即借款人的需求总数量与出借方的货币总数量的波动比率决定，通过这样的机制使得出借方获得更多利息，而借款人付出更少利息。

DeFi当前的主要生态

1.稳定币

稳定币是以法定货币作为抵押的中心化稳定币，由银行帐户中的法定货币以1:1的比例支持。大多数稳定币都与美元挂钩，例如常见的USDT，USDC等等。

2.交易层

随着DeFi的发展，公链的效能问题日益凸显，尤其是Ethereum尤为突出。所以在交易层面，许多公链在积极探索解决方案，其中又分Layer 1和Layer 2。Layer 1基本是从根本上提升公链效能，而Layer 2是为了提升Layer 1（Ethereum网络）的效能。

3.加密钱包

钱包作为DeFi生态最主要的组成部分之一，被视为DeFi世界的浏览器，通过它，我们才得以使用各个Dapp应用。

4.去中心化交易平台

自动化做市商协议（AMM）通过算法提供流动性，买卖双方直接从智能合约中提取流动性，并根据所需的代币数量和可用的流动性获得报价。因此，操作上更像是「兑币所」而不是「交易所」。自动化做市商协议最特别的地方在于，任何人都成为藉由提供资金成为做市商，赚取第三方交易时支付的手续费收益。

5.去中心化借贷

有许多DeFi 平台可以通过智能合约直接借入和借出以太坊代币，这些智能合约的一个特点是借款人不需要找到贷款人，反之亦然。取而代之的是，智能合约取代了中间人的角色，利率是根据供求关系通过算法计算出来的。

6.聚合交易协议

一个DeFi 生态系统中，通常不会只有一个去中心化交易所（DEX），以太坊生态中就存在超过20 个交易平台，这意味着资产的流动性会被分散在各地。聚合交易平台的功能，就是帮用户在各个平台捕捉最优惠的价格，并在一笔交易中完成，最小化用户的滑价问题。

DeFi挖矿是近年来区块链领域的一个热门话题，它指的是用户通过把数字币质押到DeFi项目应用中，获取一定代币奖励的过程。DeFi挖矿可以为用户带来高额的收益，但也伴随着不少风险。本文将介绍DeFi挖矿的基本概念、原理和风险，帮助你了解这个新兴的领域。

什么是DeFi？

DeFi是去中心化金融（Decentralized Finance）的简称，它是一系列建立在公链上的应用，旨在创建无需中心化中介的金融服务，包括借贷、交易所、稳定币、预言机、资产管理、衍生品、保险等等服务。DeFi描绘了这样一个愿景，每个人都可以简单、高效、平等、透明地参与全球范围内点对点金融活动，无需像传统金融领域那样受限于各种门槛条件。

目前整个行业仍处于早期阶段，要实现这种愿景，还有很长的路要走。目前DeFi领域总锁仓资金已超过1000亿美元，俨然成为大资金的主战场。

什么是DeFi挖矿？

与物理挖矿（矿机、显卡）相对的，DeFi挖矿是指把数字币质押到项目应用当中，获取一定代币奖励的过程，就叫DeFi挖矿。DeFi里的“矿”是指具体的某个项目协议。

简单来说，物理挖矿是用算力、电费换取代币奖励，DeFi挖矿是“币生币”。

DeFi挖矿有哪些方式？

DeFi挖矿有很多种方式，根据质押资产和收益来源的不同，可以分为以下几类：

• 单币质押：就是把自己的币资产比如BTC、ETH或者USDT质押到项目方，赚取项目的代币。很多项目刚上线的时候会开这种一池白嫖（无风险）挖矿资金池，而且刚开始会给非常高的收益率。这个一池本身的作用是发红包引流，吸引潜在用户来了解这个项目，并且期望其中一部分人会转化成这个项目的长期使用者。

• LP质押：LP是流动性交易对（Liquidity Pool）的简称，由两个代币组成的一个交易对，为项目的资金池子提供流动性。比如USDT-BTC这对组合就是一组LP。通常组LP去质押收益率会高很多，因为除了挖矿收益，还有手续费分成。但是组LP不是无风险操作，因为有无常损失（Impermanent Loss），即质押的两个代币的价格变化导致的损失。

• 二池质押：就是用一池白嫖得来的矿币去挖矿。最简单的形式就是抵押项目方的矿币挖矿，比如抵押CAKE挖CAKE，抵押CHE挖CHE这种形式，然后给予更高的年化收益。项目方提供这种池子主要是为了避免用户拿到币就马上砸，吸引你继续过来参与质押，变相达到锁仓的效果，对币价的稳定起到关键作用。这种本质上是把现在要发生的抛压加利息转移到未来处理，拆东墙补西墙，为项目发育争取时间。这种质押有一个风险，就是我们手里的币不断增加，但是赶不上矿币价值下跌的速度。

DeFi挖矿有哪些风险？

DeFi挖矿虽然看起来很美好，但也存在着不少风险，主要有以下几种：

• 黑客攻击：这是次严重的风险，就是项目方在开发和部署智能合约时存在漏洞或者错误，被黑客利用而导致资金被盗或者被锁定。这种情况下，用户质押的资产也可能无法取回。因此，在选择项目时，要尽量选择经过审计、测试、验证的项目方。

• 币价暴跌：这是常见的风险，就是项目方发行的矿币由于供需关系、市场情绪、竞争对手等因素而导致价格大幅下跌。这种情况下，用户挖出来的矿币可能不值钱了。因此，在选择项目时，要尽量选择有价值、有潜力、有创新、有社区支持的项目方。

• 无常损失：这是特殊的风险，只针对LP质押的方式。就是当质押的两个代币的价格变化时，会导致用户损失一部分本金。这种情况下，用户需要考虑是否能够通过挖矿收益和手续费分成来弥补损失。因此，在选择LP时，要尽量选择价格稳定、相关性高、流动性好的代币组合。

总结

DeFi挖矿是一种利用数字币质押获取代币奖励的方式，它可以为用户提供高额的收益，但也伴随着不少风险。DeFi挖矿有多种方式，根据质押资产和收益来源的不同，可以分为单币质押、LP质押和二池质押等方式。DeFi挖矿的风险主要有项目方跑路、黑客攻击、币价暴跌和无常损失等。